事件：

2016年1月25日接到中国中材股份有限公司发来的通知，获悉其控股股东中国中材集团有限公司与中国建筑材料集团有限公司正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。

点评：

集团层面的战略重组。两大集团在水泥生产制造商都属于龙头企业。中建材旗下拥有中国联合水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥四大水泥集团，业务范围涵盖除西北之外的全国各地，熟料产能达到2.99亿吨；而中材集团旗下拥有天山股份、宁夏建材、祁连山、中材水泥四大水泥生产上市公司，均是各自区域的龙头企业，熟料产能8547万吨。合并后熟料产能达到3.85亿吨，占全国总产能的22%，几乎两倍于海螺水泥。在产能和业务范围上都能全面与海螺水泥抗衡，成为水泥界的“巨无霸”。

配合“供给侧”改革有效化解过剩产能。2016年伊始，国家大力推进“供给侧”改革，而钢铁、水泥、煤炭等行业的落后、过剩产能是改革的重点。在水泥方面，2015年全国产能利用率65%，呈现出较为严重的产能过剩，在“十三五”期间，高污染高能耗和低标号产品的产线面临全面的淘汰或升级。中材和中建材集团水泥业务的整合可以更好的完成过剩产能的化解，同时保证企业在区域的竞争力不受到影响。

“一带一路”纯正标的，业绩值得期待。天山股份的水泥业务集中在新疆和江苏，江苏业务或将与南方水泥整合，在东南沿海产生协同效应，涵盖海上丝绸之路经济带的港口重镇；而新疆作为丝绸之路的国内最后一站，扮演者交通枢纽，物流集散的重要角色，不管是基础建设的配备还是产能输出，都将对水泥的需求带来提升。